Forfallsuken for derivater på nytt

Jeg har sett på forfallsukene for derivater igjen etter at MscFE viste meg at han kom til andre tall. Årsaken ligger nok i at jeg i den første analysen brukte ukentlige data fra Yahoo for OBX. Disse er tydeligvis ikke korrekte. Jeg har analysert på nytt ved bruk av mine vanlige OBX data fra OSE som er "vasket" for feil gjennom mange analyser. I denne analysen har jeg sett på OBX tilbake til 1996. Strategien er å kjøpe på close verdi på fredag og selge på close neste fredag. Jeg har så sett på forfallsukene mot de andre ukene i mnd.




Resultatet er at forfallsuken nå kommer ut med negativ avkastning i snitt. Den beste uken er faktisk uken etter forfallsuken. Også den første uken i mnd. kommer overraskende godt ut. Legg merke til de høye standardavvikene. På grunn av disse er dette en strategi som nær sagt er ubrukelig. Tar en 95% konfidensintervall for den beste uken (uken etter forfall) blir dette: -5,63 - 6,78. Dette intervallet er så stort at det vil være meningsløst å satse penger på denne strategien. Jeg skal like vel senere se på om det er faktorer som kan gjøre denne strategien profitabel.

For å se på det på en annen måte: Avkastningen ved bruke strategien på uken etter forfall i løpet av 14 år er 124%. Høres ikke så ille ut, men annualisert er det bare 5,93% avkastning per år.

Forfallsuke for derivater - Bedre enn snittuken?

Jeg plukker opp tråden fra noen av de amerikanske bloggene jeg leser der de har testet forfallsuken for derivater mot gjennomsnittsuken, og mot uken før og uken etter forfall. De konkluderer med at på S&P500 er forfallsuken signifikant bedre enn uken før og uken etter forfall.


Jeg har brukt ukentlig kurs for OBX fra finance.yahoo.com. Data er bearbeidet slik at endringene som skjedde i perioden er korrigert. Det er brukt data fra 2000-2009.

Strategien: Kjøp på close mandag, selg på close neste mandag.



Fra det materialet som er tilgjengelig kan det se ut til at forfallsuken gir bedre avkastning enn gjennomsnittsuken. Forfallsuken gir også bedre avkastning enn ukene for og etter forfallsuken.

Jeg liker særlig at avkastningen har vært så jevn over hele perioden på tross av at markedet har hatt både kraftige stigninger og fall. Det har og vært perioder med relativ flat utvikling på OBX. Strategien ser ut til å slå markedet i alle disse periodene.

Jeg anbefaler ingen å utelukkende handle etter denne strategien. Den bør inngå som en del av et større bilde som en veiledende faktor.