Utvikling etter mange dager med fall på S&P 500

Jeg har sett nærmere på utviklingen videre etter at S&P 500 har hatt en periode med mange dager på rad med nedgang. I testen har jeg brukt data fra 1950 frem til februar 2009.

Jeg har sett på perioder der S&P 500 har falt i 6 dager sammenhengende eller mer, 7 dager sammenhengende eller mer og 8 dager sammenhengende eller mer. Resultatet er vist i tabellen under.


Det ser ut til å være en liten bullish edge etter slike perioder med mange dager sammenhengende med nedgang. Avkastningen på de vinnende handlene er bedre enn på de tapende. Forholdet mellom antall vinnende og tapende handler varier etter antall dager en sitter i handelen og etter hvor mange dager med nedgang det har vært i forkant. I alle tilfellene ser edgen ut til å være på å innta long posisjoner etter perioder med mange dager med nedgang.

Kredittkrisen visualisert

The Crisis of Credit Visualized from Jonathan Jarvis on Vimeo.

MA24 status

OBX endte idag under MA24. Alle long posisjoner stenges. Det er ikke indikert falskt brudd. Det er derfor rom for en liten short ned mot test av bunn.

Exit fra MA24 strategien - long

Etter ønske fra en leser har jeg testet ulike exitnivåer for MA24 strategien.

Kort oppsummering av strategien:
Innta longposisjon når OBX krysser MA24 og closer over MA24 etter å ha ligget under denne. Innta shortposisjon når OBX krysser ned under MA24 og closer under denne.

Jeg har i denne omgang kun testet exit for long posisjon. Diagrammet under viser akkumulert avkastning ved ulike exitnivåer. Exitnivå er målt i antall prosent close på OBX en gitt dag er over den dagens MA24.


Det ser ut til at et exitnivå på mellom 6% og 8% er ideelt. Det vil være flere handler som når exit nivå med en lavere exit. En skal ikke undervurdere den positive psykologiske effekten av det. Exitnivå over 8% ser ikke ut til å ha noen fordel fremfor å ikke ha noe exitnivå i det hele tatt. Akkumulert avkastning for 5 års perioden bli totalt høyest ved ikke å ha noe exit nivå. 9% og 10% exit følger kurven for ingen exit og er skjult bak denne.

Merk at min akkumulerte avkastning er regnet ut etter at falskt brudd filter er aktivert. Resultatet vil derfor ikke bli likt om en tar med alle brudd.

Large declines - S&P500 1950-2009

I am posting this in english as well, just in case some english speaking readers are stumbling by.

I have taken a look at the large declines of the S&P500 inspired by todays decline of approximately 5%. The table below shows the return over the next 1-10 days following such a decline. The edge is on the short side, if any, after declines greater than 4%, but smaller than 6%. After declines larger than 6% taking a long position seems advantagous.

Store fall på S&P 500

Inspirert av dagens store fall på S&P500 vill jeg se hva som tidligere har skjedd etter slike store fall. Er det en edge ved å gå long etter et slikt fall?

Jeg har sett på alle fall på mer enn 4% på S&P500 siden 1950. Resultatene er i tabellen under.

Konklusjonen blir at det er ingen edge ved å gå long etter et fall på under 6%. En burde heller gå short etter et slikt fall, forventet bevegelse er nedover. Ved fall over 6% er det en god sjanse for gevinst ved å gå long.

Innspill

Jeg trenger innspill fra dere som leser bloggen på hva jeg skal teste videre. Har en liten liste, men den begynner å nærme seg slutten. Setter derfor stor pris på om noen har en ide, en trading strategi eller lignende som jeg kan teste for å se om det er hold i det.

Send en mail til tallenestale@gmail.com hvis du har noen tanker om ting som kan testes!

Status MA24 strategi

Dagens oppgang førte oss til 6,8% over MA. Dette er et nivå som historisk sett kan være gunstig for en exit. Jeg velger å la deler av posisjonen løpe da jeg håper dette bruddet vil fortsette et stykke til før det reverserer.

Sjansen for at dette er et flaskt brudd er fortsatt tilstede. På tross av dagens oppgang synker fortsatt MA24. Innganspunktet på 209 er derfor fortsatt langt over MA24 som er på 202. Bruddet trenger en del dager til over MA før kryss ned før det blir et verifisert ekte brudd.

Status MA24 strategi

OBX endte også idag under MA24 med 0,8%. Med oppgangen i kveld i USA forventer jeg et brudd opp i morgen. Dagens MA var 202,60, close over ca. 202,50 i morgen gir brudd. Dette bli i så fall karakterisert som ekte og long signal utløses. Exittarget blir i området 215-220.

Resesjonen over?

Ifølge New York Fed, "Research beginning in the late 1980s documents the empirical regularity that the slope of the yield curve is a reliable predictor of future real economic activity."

New York Fed har nettopp sluppet tallene for januar 2009. Og om en skal tro på disse tallene, som tidligere har vært svært treffsikre til å angi resesjoner, er resesjonen nærmest over allerede. Det skulle bety at det kanskje er bunnen som nå er satt i aksjemarkedet.

"As the data and graph suggest, there is almost no possibility that the economy will be in recession by the middle of this year according to the Fed's model, which has accurately predicted the last 7 recessions, back to 1960."

Kilder:
Seeking Alpha
New York Fed

Creating Black Swans

How do you create a Black Swan? It’s not that hard. Start with something that you know is seemingly useful, true or good. Then slavishly rely on that idea until it fails.

Aleph Blog

Bokanmeldelse - Skilpaddemetoden

Det er sjelden jeg leser bøker som jeg synes er gjennomført bra. Dette er et av unntakene. Boken tar utgangspunkt i skilpaddeeksperimentet til Richard Dennis på begynnelsen av 80-tallet. Han ville bevise at hvem som helst kunne bli gode tradere med de rette metodene.

"Curtis M. Faith var den mest vellykkede av skilpaddene. Han tjente over 30 millioner dollar for Richard Dennis i den tiden han tradet som skilpadde. Faith er en av bransjens ledende pionerer innen mekaniske tradingsystemer og tilhørende programvare. I dag er han forsknings- og utviklingsleder hos Trading Blox, LLC, som er et selskap som spesialiserer seg på programvare for analyse og utvikling av tradingsystemer."

Boken lokker med å avsløre metodene skilpaddene brukte til å trade. Idag er disse hverken revolusjonerende eller hemmelige. Det er like vel spennende nok i seg selv om en er fersk i trading. Men de virkelige gullkornene ligger i Faith sine tanker rundt strategibygging og egenskaper til et godt tradingsystem og en god trader.

Anbefales alle som vil lære mer om hvordan en kan utvikle seg selv og sine tradingmetoder. Billig hos Hegnar Media eller på engelsk på amazon.

Om en bare vil lese om turtletrading metoden finnes den gratis på nettet:
http://www.robbooker.com/woodchuck/training/turtles/turtlerules.pdf

Store deler av boken finnes gratis på google books:

Status MA24 strategi

Torsdag krysset OBX ned over MA24 og er fremdeles under denne. Gårsdagens close var 4,9% under MA. Ved bruddet på torsdag ble det indikert at dette var et falskt brudd. Sannsynligheten for at dette faktisk er et falskt brudd er 84%. Kun 2 av 50 falske brudd har beveget seg mer enn 5% under MA. Jeg anser det som mer sannsynlig at vi de neste dagene skal nærmere MA24 igjen, og eventuelt krysse denne, enn at vi skal forbli under MA i flere dager.

Edit: Oppdatert 03.02.09 med de siste to falske bruddene som ikke var med i de tidligere tallene på81% og 48 brudd.